新能源电驱动技术发展趋势总结
我们预计2025年电动车销量约为1000万辆,渗透率约为40%。电驱动总成的市场空间有望达1000亿元,电源总成的市场空间有望达300亿元。
电驱系统产业链
按照电机的工作电源划分,可将电机划分为直流电机和交流电机。交流电机中,按照定子和转子的转速一致性划分,又可区分为同步电机和异步电机。当前新能源汽车驱动电机中较为常见的是交流电机中的永磁同步电机与鼠笼式异步感应电机,其中永磁同步电机在国内最为流行。根据高工锂电的数据,2021年,永磁同步电机/感应异步电机/其他电机的累计装机量分别为323/17/2万台,占比分别为94%/5%/1%。驱动电机的主要零部件中,价值量最高的是定子/绕组/轴承/转子,成本占比分别为19%/17%/12%/11%。
我们以新能源汽车的驱动电机为下游,沿产业链向上挖掘,则定子、转子、端盖、轴承等零部件为中游,永磁体、硅钢片、铜线、铝合金等原材料为上游。
上游金属原材料的供应商多为大型上市公司,包括生产永磁体的金力永磁、正海磁材等;中游生产定子转子等零部件的供应商多为非上市公司,包括常州金茂、展翔模具、浙江宝捷等,上市公司包括隆盛科技、长鹰信质;下游生产电机总成的企业主要可分为三大类,整车厂包括特斯拉、比亚迪等,电机厂包括精进电动、方正电机等,传统Tier 1供应商包括博世、大陆、麦格纳等。驱动电机产线设备的供应商则主要有豪森股份、克来机电、巨一科技、铭纳阳等。
发展趋势:扁线,油冷,多合一